雙貸族的規模與成因
根據聯徵中心截至2025年10月的最新數據，全台同時持有房屋貸款與信用貸款的「雙貸族」人數達41萬人，創2012年有統計以來的14年同期新高。平均每位雙貸族的總貸款金額為748萬元，較2012年的366萬元成長逾一倍。
負債深度的擴大，反映購屋用途的結構性轉變。2012年前後，信貸與房貸並存多為購屋後裝潢或消費性支出；當前的雙貸組合，高比例源於頭期款不足、以信貸補位——即以信用貸款作為自備款來源，強行達到進場門檻。
三項可量化的財務風險
一、負資產臨界點低
以總價1,000萬元房屋為例，房貸800萬元、信貸補足100萬元頭期款，實際自有資金僅100萬元，槓桿倍數為9倍。在此結構下，房價僅需下跌10%至900萬元，總負債（房貸800萬＋信貸100萬＝900萬）即等於或超過資產市值，形成資不抵債。若此時因失業等因素被迫出售，賣屋所得無法清償全部負債，與股票融資斷頭的機制相同。
二、利率風險的雙重暴露
信用貸款利率普遍高於房屋貸款，且還款期限通常僅5至7年，月繳金額相對較高。雙貸族同時承受兩筆貸款的利率變動風險。若央行為應對通膨而升息，房貸與信貸利息將同步上升，對原本現金流已拉至極限的家庭形成雙重壓縮。
三、2026年預售交屋潮的流動性風險
前幾年預售市場熱絡所累積的大量合約，將集中於2026年進入交屋期。交屋時買方需補足尾款，銀行亦同步進行房貸核准審查。
若屆時銀行因不動產放款餘額觸及《銀行法》第72條之2的上限警戒，或配合央行不動產總量管制而在鑑價與核貸上趨於保守，實際核貸成數從預期的八成降為七成，缺口部分的資金壓力將直接落到買方身上。部分買方屆時恐再度訴諸信貸應急，雙貸族規模可能進一步擴大，市場整體違約風險隨之上升。
可操作的財務底線
貸款總支出不超過家庭月收入四成。 將房貸、信貸、車貸等所有負債的月還款金額加總，上限為家庭稅前月收入的30%至40%。超過此比例，日常現金流將長期處於緊繃狀態，任何非預期支出均可能造成還款中斷。
維持六個月緊急預備金。 購屋後戶頭中應保留相當於六個月家庭生活費加貸款支出總額的流動資產。此備用金的功能在於：在失業、醫療等突發情況發生時，提供足夠緩衝期而無需被迫低價出售房產。若購屋會導致此備用金無法維持，代表當前購置的總價已超出財務承受能力。
知識傳媒結語
雙貸族規模創歷史新高，本質上是房價漲幅長期超過薪資漲幅的結構性結果。政策端的因應——無論是社會住宅供給或信用管制——均無法在短期內改變這一結構。在簽約當下，財務壓力的承受主體是個人而非政策。
值得深入討論的問題是：當「信貸湊頭期」已成為部分購屋族的現實選項，現行銀行核貸流程對於此類雙重負債的風險識別機制是否足夠？抑或這41萬人的數字，只是更大規模系統性風險的先行指標？
