2026年初，一則關於年薪200萬元的內湖科學園區工程師選擇租屋而非購屋的討論，在網路上引發廣泛關注。多數人的直覺反應是質疑：以這樣的收入水準，為何不買房？但若從當前的利率環境與持有成本結構來分析，這個決策背後有其清晰的財務邏輯。
利率環境已根本改變購屋的成本結構
2026年初，台灣各大銀行的非政策性房貸利率普遍從2.5%起跳，部分公股銀行甚至報價達2.6%至2.9%。同樣貸款2,000萬元、30年期，每月利息負擔比兩年前增加近萬元。
以內湖地區為例，30坪住宅總價約2,000萬元，貸款七成後每月本息攤還約6至7萬元，佔月收入四成以上。更關鍵的是機會成本——在2.5%的利率環境下，房價需每年上漲超過3%才能覆蓋利息、稅費與維護成本。而2026年多數區域房價已進入盤整，甚至面臨5%至10%的修正壓力，購屋作為資產增值工具的預期報酬正在下降。
開發端的行為同步印證需求端的轉變
高薪族群的觀望並非孤立現象。台中近期土地標售173筆僅標脫31筆，標脫率18%，平均溢價率僅1.26%。建商作為市場上最敏感的資金配置者，不再積極搶地的背後邏輯是：土建融利率推高持有成本，終端買盤承接力道減弱。
當供給端與需求端同時進入觀望，市場價量進入盤整格局。這不是短期情緒波動，而是利率、政策與預期三重因素交互作用的結果。
「棄買轉租」的資產配置邏輯
選擇租屋的高薪族群並非放棄資產累積，而是將資金導向效率更高的配置方式。部分資金流向海外不動產收益工具，如追蹤日本不動產的ETF（009817），以較低門檻參與海外租金收益；部分資金留在金融市場，透過股債配置維持流動性。
這種「輕資產」思維，本質上是對高利率、高自備款、低預期報酬環境的理性回應。當購屋的槓桿效益因利率上升而減弱，不動產的吸引力自然被其他資產類別稀釋。
不同條件下的決策考量
對於有購屋需求的買方，當前環境並非完全不利——建商議價彈性增大，政策面也對自住需求適度鬆綁。但標的選擇需更審慎，具備產業支撐與租賃需求的核心區成屋，價格韌性明顯優於外圍區域。
對於不急於自住的族群，維持租屋並將資金多元配置，在目前條件下可能是財務壓力較低、靈活度較高的選擇。
知識傳媒結語
年薪200萬選擇租屋之所以引發討論，根本原因在於它挑戰了「有土斯有財」的核心信念。然而，這個信念成立的前提是低利率與持續上漲的房價預期，而這兩個條件在2026年都已鬆動。
值得深思的是：當購屋從「穩賺不賠的儲蓄行為」轉變為「需要精算的投資決策」，越來越多高收入族群用腳投票選擇不買房，這股力量對房市需求結構的長期影響，可能遠比任何一項政策調整來得更為深遠。
